بررسی تاثیر شوک‏های کلان اقتصادی بر قیمت سهام شرکت‏ها

تاثیر اقتصاد بر بازار سهام به نسبت تاثیر بازار سهام بر اقتصاد برجسته‏تر است و همچنین تاثیر اقتصاد بر بازار سهام نسبت به تاثیر شوک های اقتصادی بر بازار سهام از اهمیت کمتری برخوردار است. این پژوهش از نظر هدف گذاری به عنوان یک مطالعه کاربردی و از نظر روش-شناسی توصیفی- تحلیلی می باشد. در این نوشتار، اهداف تحقیق، بررسی تاثیر شوک‏های کلان اقتصادی بر قیمت سهام در شرکت‏های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران، بررسی تاثیر شوک پرتفولیو بر بخش اقتصاد، و همچنین تاثیر شوک بازار سهام بر شاخص سهام می باشد. برای برآورد این اهداف از داده‏های اقتصادی ایران (از قبیل تولید ناخالص ملی، بهره‏وری عوامل تولید، حجم پول در گردش، مخارج دولت، درآمد مالیاتی دولت و ...) و داده‏های بورس اوراق بهادار تهران (شاخص کل قیمتی سهام)، و برای تجزیه و تحلیل داده ها از مدل خودرگرسیون برداری (var) استفاده شده است. نتایج نشان می دهد که شوک پرتفولیو بر قیمت سهام تاثیر دارد. همچنین، شوک‏های کلان اقتصادی بر قیمت سهام تاثیر دارد اما شوک بازار سهام بر فعالیت‏های کلان اقتصادی بی تاثیر است. در کل شوک های کلان اقتصادی (شوک تقاضا و شوک عرضه) بر قیمت سهام تاثیرگذار است.